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Web3的确有实际用例 但做得还不够完美

2022.06.30

几周前,当我与 Flatiron Health 的联合创始人 Zach Weinberg 一同做客播客节目时,我们因加密资产是否有实际用例而发生了争论。从那以后,我与 Zach 的谈话总会在我的脑海中浮现,就目前而言,Web3 和加密资产有真正的用例,即使有些看起来很愚蠢、早期或有缺陷。


所以在本文中,我想介绍一些当前的用例,然后解释为什么我相信在未来十年,Web3 将为产品、网络和经济模型提供动力。


市场崩溃,危机四伏

如果几个月前你觉得自己很聪明,那么现在加密市场的崩溃可能让你会觉得又不那么聪明了。如果你在几个月前自豪地告诉人们你正在投资什么,那么你现在就不那么自豪了。(反之亦然:如果你一直认为加密资产为骗局或泡沫,那么你现在应该感觉自己很聪明。)


两者都没有错,因为市场无疑是发生了变化。 BTC 和 ETH 的价格分别下跌了 76% 和 69%,山寨币的情况比这更糟。


虽然我们可以把加密市场的崩盘归结于宏观原因(美联储收紧利率、战争、严重的通货膨胀),但实际上没有哪个行业比加密资产和 Web3 受到的打击更大。除了价格下跌之外,加密资产的内爆还耗尽了人们一生的积蓄。首先是 LUNA 和 UST,我的同事 Jon Wu 解释过:




我看过一些推文,描述了人们将毕生积蓄投入 Terra 以通过 Anchor 协议获得 20% 的收益,但当 UST 崩盘后,他们失去了一切。 


最近,中心化 DeFi 平台 Celsius 资不抵债……那些把钱存入 Celsius 的人想知道他们是否能够拿回属于他们的钱,如果可以,多少钱?




在这个早期的熊市中,NFT 的吸引力也小了很多。最大的 NFT 市场 OpenSea 的交易量在 6 月份骤减:




然而 NFT 并不孤单。根据 DeFiPulse 的数据,整个 DeFi 的锁定总价值(TVL)从 11 月的峰值 1070 亿美元下降了 65%,至目前的 370 亿美元。




更多的危机也许正在来的路上......如果 ETH 跌得与上次崩盘一样多,它最终可能会跌至 200 美元(不是说会,但这并非不可能)。更多的资金将爆仓,更多的公司和项目将破产。


“我们对价格不感兴趣,我们只是对技术能为社会产生影响感到兴奋”——这是很多加密资产支持者说过的话,那么在这个价格显然不可能令人兴奋的时候,我们来聊一聊 Web3 目前的用例是否与当前的炒作相匹配?


积极的炒作可以牵动“加密创新周期”

最近,Zach Weinberg 在推特上总结了自己的立场:




从本质上讲,他认为相对于正在创建的有实际价值的用例,Web3 目前存在过多的炒作和风险,这让普通人投资时尤其成问题,并且有着数百亿美元资金的 VCs 正在涌入该领域,但是这些钱其实可以投资在更好的领域。


关于他观点的后半部分,我理解为,资金可以投资于更有效地用于其他事情——如果 VCs 支持的企业家能够解决教育、医疗保健、能源、住房、基础设施和其他关键行业,那就太好了。


暂且不提第二部分,我们先来论证他所说的第一部分:炒作和风险。


炒作并不是加密资产所独有的。


由于人们可以轻松投资加密项目,已经投资项目的人有动力试图说服其他人投资这些项目,这就是为什么 Twitter 上充满了 xx 代币的彩虹图以及对 10 万美元 BTC、1 万美元 ETH 和 1 美元 DOGE 的自信预测。


同时,加密资产本身也是一种技术创新和金融创新,因此,比一般新技术的炒作还要多,但这一次,它带来了财务风险。


一方面,这会导致人们在顶部购买并过度杠杆化。强调:如果你不知道自己在做什么,就永远不要进行保证金交易,永远不要投资超过你可能损失的金额,不要轻易听信他人的观点,自己研究股票、加密资产或者其他。


另一方面,积极的炒作可以富有成效,刺激更快的迭代和创新。在《加密状态报告》中,a16z Crypto 的研究表明,价格的周期性上涨会导致对该领域的兴趣,这会吸引新的企业家创建新的初创公司和项目,从而推动下一个周期。




他们称之为“加密价格-创新周期”。在每个周期中,即使在价格下跌之后,仍然有更多的开发人员和初创公司留在加密生态系统中,而不是回到周期开始之前的行业。




这些企业家构建了更好的基础设施和新颖的应用程序,并将潜在的用例转化为真实的用例。


这就是辩论的症结所在:是否会有用例证明炒作、风险和资金涌入的合理性?


Web3 的用例

毫不奇怪,今天的 Web3 初创公司看起来很愚蠢或被夸大了。


当 Facebook 在 2012 年以 10 亿美元收购 Instagram 时,有些人认为这很疯狂,觉得里面存在很多泡沫。 


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但在十年后,当 Acquired 评选出有史以来十大最佳收购交易时,Facebook 的 Instagram 收购交易在榜单上排名第一。他们计算出,Instagram 目前为 Facebook 的市值贡献了 1530 亿美元。这比 VCs 投资 Web3 初创公司的总和还要多。


对于 Instagram、Facebook、Snap 或者其他的 Web2 社交媒体,它们的模式基本上都是先获得大量用户,然后再想办法赚钱(广告),甚至 Google 也套用了这个“剧本”。


而 Web3 初创公司却采取了相反的方法:首先有很多钱,然后,希望有很多用户。就像 Web2 时代的公司能否从“吸引用户的眼球”过渡到“赚钱”一样不确定,今天的 Web3 初创公司能否从“赚钱”过渡到“吸引用户的眼球”也不确定。


这就是当今 Web3 项目所做的权衡:金融化与用户体验。


今天的许多 Web3 项目都过于依赖金融化杠杆——部分原因是它是一种更容易赚钱的方式;部分原因是这很重要;部分原因是它还处于早期阶段,良好的用户体验需要时间;部分原因是基础设施仍在开发中——但这并不意味着今天没有任何用例。


我们将从最直接的用例开始:从表面上了解正在发生的事情,而无需进一步推断。


在许多方面,对于部分用户来说,Web3 的新产品比 Web2 现有的同类产品更差,但对于被过度服务或被忽视的市场部分,新进入者的产品“足够好”,被证明具有颠覆性的公司会在一小部分被过度服务、被忽视的用户中找到立足点,然后扩大市场份额。


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颠覆性产品通常一开始看起来像一个玩具,很容易指出它们的缺点,但这些缺点往往是可修复的,神奇之处在于它们可以为某些用户寻找比现有选项做得更好的。


今天,大多数流行的 Web3 产品都处于早期阶段。它们并不完美,但对于特定的用户群体来说已经“足够好”了。更集中、更强大和更安全的 Web2 产品,它们都可以做到很多 Web3 产品所做的功能,但并不能很好地满足该群体的需求。因此,Web3 产品在该群体中找到了立足点。


NFT


NFT 是一个很好的例子,简单地说,除了可编程性和可组合性等数字属性外,NFT 还具有物理属性,使其独一无二、可拥有和可交易。随着时间的推移,NFT 的用例将更加广泛,不仅是收藏品,还可以是音乐、电影等等,但即便在今天,NFT 的收藏品用例也是真实的。


在本文的第一部分,我展示了一张图片:仅在 OpenSea 上,就有 180 万个账户购买了价值 319 亿美元的基于以太坊的 NFT,其中 313 亿美元发生在去年一年中。


这 180 万个账户中,有人拥有多个账户吗?当然。存在量洗交易吗?当然。很大一部分是投机吗?当然。


但 NFT 领域已经出现了一些令人着迷的模型。


举个例子,Nouns 将自己描述为“一种旨在改进链上化身而形成的实验性尝试”和“引导社区、治理的身份和社区可以使用的金库”。在过去的 347 天里,每天都有一个 Nouns NFT 被拍卖,世界上任何拥有足够 ETH 的人都可以参与竞标。


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每次销售的 ETH 将进入 Nouns DAO 的金库,所有 Nouns NFT 持有者都成为 DAO 的成员,每个持有者都可以投票决定如何分配不断增长的金库(目前为 26,568 ETH,约 2986 万美元)——每个 Nouns NFT 可投一票。值得一提的是,Nouns DAO 已投票将资产分配给:向国际空间站发送 3D 打印的 Nouns Logo,生产 Nouns 品牌的豪华太阳镜并推广向市场,向联合国儿童基金会捐赠 100 ETH 用于人道主义援助等。 


你可能认为 NFT 是世界上最愚蠢的东西,但很难说一年 313 亿美元的交易量并不代表不是满足某些人的真实用途。 


Instagram 在 5 月宣布开始测试让创作者和收藏家展示他们的 NFT。


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NFT 仍然是一项非常年轻的技术,但它们已经产生了巨大的销量并激发了大量的创造力,不仅在艺术方面,而且也在技术本身方面。


DeFi


如今,像 Uniswap 这样的去中心化交易所(DEX)也是真实的用例,DEX 可以为任意数量的代币对创造流动性,用户交易无需中介,这在以前是不可能的。


Uniswap 是目前最大的 DEX,任何人都可以在未经许可的情况下相互交易任何一对代币,而无需通过中介或通过中央订单簿。这一切的背后只有代码和激励手段,现在它正在大规模运行。


5 月 24 日,Uniswap 宣布其在短短三年内的交易量已超过 1 万亿美元(尽管他们不需要宣布,所有这些数据都可以在链上获得)。


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令人惊讶的是,它是由创建该协议的公司 Uniswap Labs 的约 50 人团队完成的(Robinhood 雇佣了约 3,800 名员工),由 UNI 代币持有者共同管理。可以说,Uniswap 本身就是基础设施,这意味着其他人可以用更少的资源无需许可地在上面构建。


Uniswap 可以被描述为 Zora 的联合创始人 Jacob Horne 提出的 Hyperstructure(超结构):


- 采用在区块链上运行的协议的形式。 


- 不可阻挡:协议不能被任何人阻止。只要底层区块链存在,它就会运行。


- 免费:协议范围内的费用为 0%,并且完全以 Gas 成本运行。


- 扩展性:协议中的参与者有内置的激励措施。


- 无许可:普遍可访问且抗审查。构建者和用户不能被去平台化。


- 正和:为参与者利用相同的基础设施创造了一个双赢的环境。


- 可信:协议与用户无关。


就目前而言,DeFi 协议是真实的用例。


Compound、Aave 和 Maker 等协议让人们可以借出或借入他们的加密资产。尽管像 Celsius 这样更中心化的 DeFi 产品已经崩溃,但这些协议在经济低迷时期一直保持良好状态。贷款是超额抵押的,当抵押品随着价格下跌而下降时,该协议会清算借款人。当然,现实中我们可以乞求放款人宽限一个月,的确会感觉更舒服,但对于一部分无法借贷的用户来说,这些协议提供了真正的服务。即使市场大规模下跌之后,Compound、Aave 和 Maker 目前总共锁定了约 150 亿美元的加密资产。


敏锐的观察者可能会指出,DeFi 是“没有任何经济价值的融资”。这取决于你对经济价值的定义,但如果把它理解为“现实世界的资产”,Goldfinch 是“向现实企业提供加密贷款的去中心化信贷协议”。迄今为止,超过 20 万借款人在“印度、墨西哥、东南亚等地”获得了信贷,帮助解决了非常现实的发展中国家信贷缺口。


让我们继续看那些看起来像传统互联网企业的加密初创公司。


Braintrust 是一个真实的用例。Braintrust 是一个去中心化的人才市场网络,它将高技能的技术人员与耐克、NASA 和保时捷等公司的工作联系起来。网络上的平均薪资价值 77,630 美元,持续 217 天。


目前,网络上的大部分招聘都以当地货币进行,但 Braintrust 生态系统的参与者,包括人才、客户,可以通过做对网络有益的事情来赚取 BTRST 代币,例如筛选申请人或推荐候选人。人才可能会在某个职位空缺上质押 BTRST,以证明他们的认真度并增加被录用的机会,而客户可能会质押 BTRST 以提高其职位列表的知名度以吸引更多人才,这让 BTRST 具有真正的价值。


所有这一切都使 Braintrust 相对于较大的人才招聘企业具有微小但有意义的优势,但最重要的是,从长远来看,用户所有权意味着 Braintrust 最终不会建立起网络效应,然后收取更多的手续费用,因为要做到这一点,用户将不得不投票向自己收取更高的费用。


目前 Braintrust 正在进一步发展。今年 1 月,Braintrust 促成了 3700 万美元的总服务价值 (GSV)。五个月后,它的 GSV 翻了一番,达到 7440 万美元。


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与此类似,其他初创公司正在为物理世界产品建立用户拥有的网络,例如 Helium,它是一个用于物联网设备的分布式无线网络,即将推出 5G 网络。 它于 2013 年作为远程点对点无线网络而推出,但未能获得采用。通过引入 $HNT 代币,热点所有者每次在网络使用他们的热点时赚取该代币,为人们安装设备提供了足够强大的动力。如今,网络中有 867,190 个热点,HNT 的市值为 12.5 亿美元。


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同样,DIMO 正在建立一个“司机网络”,司机们可以收集和共享车辆数据,以帮助 DIMO 了解更多关于他们的车辆、节省资金并构建更好的移动应用程序。例如,司机无需购买汽车保险并插入保险公司的汽车跟踪设备,而是可以插入 DIMO 设备,共享他们的数据,并让保险公司对其承保范围进行投标。最终,DIMO 的目标是成为一种公共产品,使开发人员能够更轻松地为任何车辆构建应用程序。


或者以最简单的用例稳定币为例。以跨境汇款而言,虽然许多人会觉得通过可以扭转错误的银行来进行跨境汇款更舒服,但有些人显然可以为了方便而使用稳定币,并且在发送全部资金之前先发送一次小额的测试交易。金融科技是一个非常庞大、非常真实的行业,而稳定币也是减少汇款成本的一种方式。


目前有 1550 亿美元的稳定币在流通。


用例还有更多。几天前,Vibe Bio 推出了用 DAO 资助治疗罕见疾病的方法。通过创建 DAO,为罕见疾病的研究和药物开发提供资金,这些疾病的市场显然比利润更高的重磅药物要小。 Vibe 认为,“治疗患有被忽视疾病的患者的最大障碍不是找到潜在的治疗方法——而是为他们提供资金。”通过联合患者、科学家和其他合作伙伴社区,他们计划为大型制药公司不屑一顾的治疗提供资金,通过聚集试验参与者来试验药物,如果药物成功,则可以打开市场。 


廉价贷款(Compound、Aave、Maker )、去中心化存储(Filecoin 目前的存储成本是 S3 的 0.0011%)、用户拥有的去中心化人才招聘市场 Braintrust,还有 Lab DAO、Radicle、Helium、Toucan 等等,从寻找实验室空间到交易碳信用额,再到创建“去中心化的规范知识图”,这些产品今天都有真正的用户。


不过公平地说,参与 Web3 的人数仍然相对较少——大约只有 3000 万个 Metamask 钱包。许多旨在“吸引下一个十亿用户”的 Web3 用例,从 GameFi 、P2E 到 Web3 社交媒体,确实让人感觉做工粗糙。从 Axie Infinity 到 Stepn 再到 Bitclout,构建 Web3 版本的游戏和社交产品以吸引数百万“普通”用户的首次尝试获得了早期的关注,这主要归功于产品的金融化方面。在用户体验方面,它们要走的路还很远。


现在我们正在结束一个周期并进入熊市。更好的基础设施正在开发中。很多 Web2 企业家和 3A 游戏开发者,最近都进入了 Web3 和加密资产领域。 


我认为,当我们开始看到这些新力量的成果时,下一个周期将开始:当 Web3 项目开始将用户体验作为重中之重,同时保留其早期成功的独特优势时。


并且最终,我希望在回顾 2050 年的周期时,我们可以看到更公平的经济和治理模型,更有趣、更多样化的互联网,以及为解决我们一些最复杂的挑战做出贡献的早期项目。


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